The Union Cabinet on Wednesday (November 4) approved a ₹2,814 crore "CAPEX Support Scheme to Promote Critical Mineral Processing" to help set up domestic lithium and nickel processing plants, Union Minister Ashwini Vaishnaw said at the Cabinet briefing, according to ANI.

The scheme runs for five years, from 2026-27 to 2030-31, and is expected to draw about ₹10,000 crore of investment, the Press Information Bureau (PIB) said.

What it offers

  • A capital subsidy of 30% of eligible investment for four plants: two lithium plants of at least 30 kilotonnes each and two nickel plants of at least 50 kilotonnes each.
  • Support capped at ₹500 crore per lithium plant and ₹900 crore per nickel plant, or ₹2,800 crore in all, plus ₹14 crore for administration.
  • Lithium plants will turn ores and concentrates (not brines) into battery-grade products. Nickel plants will make Class-1 nickel or battery-grade nickel sulphate, with cobalt recovered as a by-product.

How firms will be chosen

Selection is in two stages: a technical round, then financial bids, with the winner being the firm that asks for the least subsidy. Two firms will be chosen for each mineral. The money is paid in three tranches, linked to how much of the investment has been spent and how much equity has come in, with the last tranche paid on commissioning. Plants must be commissioned within three years of the award, and in any case within five; support tapers if commissioning slips past three years.

Why it matters

India has identified 24 critical minerals, including lithium, nickel, cobalt, graphite and rare earths, but meets its need for refined and high-purity forms of key minerals largely through imports, PIB said. Processing is concentrated in a few countries, which exposes supply chains to geopolitical shocks and price swings, the Cabinet said.

The minerals feed electric vehicles, battery storage, electronics, defence and speciality steel. A day later, Union Mines Secretary Keshav Chandra said in Goa that India should be able to produce enough of these inputs for permanent magnets and batteries within three to four years, PTI reported.