Shares of Zen Technologies rose 8.67% to ₹1,726 during Monday's session after the defence technology company reported a sharp rise in September-quarter earnings, The Economic Times reported.

Consolidated net profit climbed 51% from a year earlier to ₹90 crore from ₹59 crore, while revenue from operations rose 98% to ₹345 crore from ₹174 crore, according to the report.

Chairman and Managing Director Ashok Atluri said the company recorded its highest-ever consolidated quarterly revenue of ₹345.13 crore, with an operational EBITDA margin of 38.2%.

Orders and deliveries

Zen took orders worth ₹481.81 crore during the quarter, taking its consolidated order book to ₹1,375.70 crore as of September 30.

Atluri said the company had started delivering orders received under the Fast Track Procurement route last year ahead of their contractual timelines. He added that owning its core technology lets the company change products quickly for the Army without depending on foreign licensors.

The company also pointed to recent Acceptance of Necessity approvals by the Defence Acquisition Council, about 82% of which are earmarked for the domestic defence industry, The Economic Times reported.

Why it matters

The jump follows a weak first quarter that the company had said was expected. In its July 26 press release, Zen reported Q1 revenue of ₹141.64 crore and profit of ₹34.46 crore, and said revenue would be weighted towards the second and third quarters of the financial year.

The September quarter's revenue was about 2.4 times the June quarter's. The order book has also grown from ₹1,239.02 crore at the end of June. The company had reported a further ₹177.50 crore simulator order in July.

The stock

Even after Monday's rise, the shares were below their 52-week high of ₹2,043. The stock has gained 26% over the past year and about 138% over three years, and the company's market value was ₹14,341 crore, The Economic Times reported.

Foreign institutional investors raised their stake from 6.47% to 6.60% in the September quarter, while mutual funds went from 7.55% to 7.71%, according to the report.

This report is for information only and is not investment advice.