Stock markets in Japan, China and Hong Kong rose on Wednesday morning as technology and chip shares rallied. Better-than-expected results from South Korean chipmaker SK Hynix and overnight gains on Wall Street revived hopes about demand for artificial intelligence, The Economic Times reported, citing agency inputs.

Japan

The Nikkei 225 climbed 1.34% to 64,117.58 in morning trade, while the broader Topix rose 0.39% to 4,012.81, according to Reuters. On Tuesday, the S&P 500 had gained 0.60% and the Nasdaq 1.18% in the US, led by technology shares.

  • Gainers: Mitsui Kinzoku (3.87%), Shin-Etsu Chemical (3.78%), Disco (3.67%) and Screen Holdings (3.46%).
  • Losers: Konami Group (3.51%), Asahi Group Holdings (2.75%) and Idemitsu Kosan (2.32%).

Takayuki Miyajima, senior economist at Sony Financial Group, said in a note that Japanese AI and chip stocks could benefit from the US gains, but investors were likely to stay cautious ahead of the Fed decision and big company results.

China and Hong Kong

Chinese and Hong Kong shares rebounded after two days of losses. By the midday break:

  • CSI300 and Shanghai Composite: up 0.7% each.
  • Hang Seng: up 0.4%; Hang Seng Tech: up 1.8%.
  • Shenzhen Component: up 2.06%; ChiNext Composite: up 3%; STAR 50: up 2.51%.

Robotics, chip-equipment and 5G stocks led the gains in mainland China, rising 5.2%, 4.5% and 3.8%. Robot maker Unitree Technology jumped 12% ahead of its first quarterly results since listing in Shanghai.

Consumer stocks lagged. Liquor maker Wuliangye fell 5.7% after reporting a 48% drop in third-quarter profit. Richard Tang of Julius Baer said state-backed funds, known as the "national team", had stepped up buying of mainland shares in recent sessions.

What drove the rally

SK Hynix reported a more than sevenfold rise in quarterly operating profit, which strengthened expectations of continued demand for AI chips. Separately, Meta Platforms raised its equity fundraising to $97.5 billion to finance its AI expansion, with Nvidia and AMD committing $3 billion and $1 billion to it, Reuters reported.

What next

The US Federal Reserve announces its policy decision later on Wednesday. Markets expect it to hold rates but see a high chance of a hike in December, according to Reuters. Chinese stocks had been under pressure in recent sessions over doubts about AI demand, export restrictions and weak consumer spending, and the report said the rebound would depend on tech demand holding up and on further government support.

This article is for information only and is not investment advice.