After a 12% jump, analysts give 4 reasons Reliance can rise

Reliance Industries shares rose 12% on Monday (November 2) to close at ₹1,300, the stock's biggest single-day gain since April 2020, The Economic Times reported. The move added nearly ₹2 lakh crore to the company's market value in one session.

On Tuesday the shares were roughly flat, around ₹1,295 on the NSE, as some investors booked profits. The stock is still down more than 17% in 2026 and about 12% over one year, the paper said.

The rally followed Reliance's July–September results, released on October 30, Angel One reported, and the listing of Jio Platforms last week.

The four reasons analysts give

1. A volume breakout. Apurva Sheth, head of market perspectives and research at SAMCO Securities, said the stock broke above a long downward-sloping trendline on unusually heavy volume. His firm found nine earlier instances since 2000 when Reliance rose more than 5% in a day on volumes over three times the previous five-day average; all nine were followed by positive one-year returns, averaging 55.32%, he told The Economic Times. Against the Nifty 500, the stock outperformed in seven of the nine.

2. Delivery buying and short covering. V K Vijayakumar, chief investment strategist at Geojit Investments, said delivery-based buying of about ₹6,413 crore set off heavy short covering. Delivery buying means shares bought to be held, not traded within the day.

3. The results. Jefferies kept its Buy rating with a target of ₹1,710 and raised its FY27 and FY28 EBITDA estimates by 6% and 2%. Nomura also kept Buy but cut its target to ₹1,560; it said consolidated EBITDA came in 9% above its estimate, led by the oil-to-chemicals business, while retail missed.

4. The Jio listing. SAMCO's Sheth called the Jio Platforms IPO and listing the biggest trigger, since it gives Reliance's digital business a separate market value.

Context

Jio Platforms completed its IPO on October 28, raising ₹30,188 crore, Angel One reported. In the quarter, the oil-to-chemicals segment's EBITDA rose 67.9% to ₹25,203 crore, while Reliance Retail's gross revenue grew 6.4% to ₹91,716 crore, which helps explain why analysts singled out O2C as the strength and retail as the soft spot.

Past patterns, such as SAMCO's nine earlier volume breakouts, do not guarantee future returns. The views above are those of the brokerages and analysts named. This article is for information only and is not investment advice.